报告摘要
伊朗骚乱似有平息，但“灰犀牛”的地缘风险仍存。本篇报告主要概述伊朗的基本经济国情，侧重自然资源、优势产业和出口结构。
一、伊朗近期发生了什么？
经济困境引发各地抗议，逐步升级为伊朗全国大规模骚乱，伤亡人数是过往动荡之最。去年11月开始，伊朗多地因物价上涨、货币贬值等问题发生抗议，随后扩散至全境并出现暴力骚乱和大规模伤亡，期间全面断网8天。1月下旬局势趋于缓和。1月21日伊朗官方称近期骚乱事件导致3117人死亡。
地缘冲突风险仍存。1月22日特朗普表示美国“大型舰队”正驶向伊朗周边。
从经济地理位置看，伊朗对霍尔木兹海峡具有强大控制力。霍尔木兹海峡是全球能源贸易的咽喉要道，流经该海峡的石油和其他液体燃料贸易量约占全球消费量约20%，占全球海运贸易量约27%，流经该海峡的LNG贸易量约占全球LNG贸易量的20%，约占全球天然气贸易量的9%。
二、伊朗的主要自然资源
1、石油：全球探明原油储量第三，目前日产量约320万桶/日，出口量约180万桶/日。伊朗探明原油储量约2000亿桶，仅次于委内瑞拉和沙特。2025年下半年，伊朗原油日产量约占全球的3.2%，出口量约占全球总出口的4.1%。
2、天然气：探明储量居全球第二，产量占比排第三，但直接出口占比小。伊朗天然气探明储量约占全球的17.1%，仅次于俄罗斯。2024年天然气产量占全球产量比重约6.4%，仅次于美国和俄罗斯。因伊朗缺乏LNG出口设施，主要依赖管道出口，2024年出口量不足产量的5%，占全球出口量仅约0.7%。
3、铜：储量排名前列，产量占比较低。全球铜储量约9.8亿吨，伊朗铜储量约1亿吨，占比约10%，全球排名第四，仅次于智利和秘鲁，与澳大利亚接近。2025年前10月，伊朗铜产量约32万吨，占全球产量约1.7%。
4、其他矿产资源：产量方面，全球第二大直接还原铁、开采石膏和锶的生产国，分别占全球产量的25.8%、10.6%和32.3%；第四大长石生产国，占全球产量的 7.1%；第六大铁矿石和高岭土生产国，分别占全球产量的3.0%和3.9%；第七大重晶石（不含美国产量）、膨润土和钼生产国，分别占全球产量的2.8%、3.7% 和1.4%。储量方面，是重晶石、长石的全球第一大储量国，萤石、铁矿石的全球第八大储量国，锌储量约占全球的4.4-6%，全球排名在第7-8位。
三、伊朗的优势化工产业
基于油气资源禀赋和政策扶持，伊朗有较多优势化工产业，有两个我国进口比重较大的产品：1）甲醇。伊朗甲醇产能占全球的9.2%，是第二大生产国。伊朗甲醇出口占我国总进口约55%，占我国表观消费的7.5%。2）聚乙烯。伊朗聚乙烯产能约占全球的2.8%。我国聚乙烯和高压聚乙烯的进口依赖度分别为30%和35%，伊朗占我国聚乙烯进口的9%、高压聚乙烯进口的14%。
四、伊朗的出口结构
从国别来看，中国、土耳其和印度是伊朗的主要出口目的地。2023年，出口中国、土耳其和印度的占比分别约为35%、16%和8%。从商品来看，聚乙烯出口占比约12.8%，铁精矿出口占比约9.8%，甲醇出口占比约4.2%，铝和铜的出口占比均约4%，LNG出口占比约3.4%，锌出口占比约2.5%。
五、与伊朗相关的地缘冲突，哪些价格受影响最大？
短期价格冲击最明显、最直接的是原油，其次是甲醇。最典型的是2025年6月伊以冲突的案例，冲突期间，油价最大涨幅近20%，甲醇超10%。
报告正文
一、伊朗近期骚乱概述经济困境引发各地抗议，逐步升级为伊朗全国大规模骚乱。从2025年11月开始，伊朗多地因物价上涨、货币贬值等问题发生抗议活动。去年12月底，抗议从德黑兰大巴扎迅速扩散至伊朗全国多地，并出现暴力骚乱。今年1月上中旬，暴力激化、出现大规模伤亡，伊朗全国断网8天，革命卫队介入弹压。1月下旬，在伊朗当局承诺解决经济困境+加大执法力度后，骚乱得以局势缓和。
此次骚乱规模大、范围广，伤亡人数是过往动荡之最。1月21日伊朗国家安全委员会声明，近期发生的骚乱事件共导致3117人死亡。过去二十余年，伊朗内部最严重的社会动荡包括：2009年绿色运动（总统选举舞弊争议）、2017年12月抗议（恶劣经济状况和反政府抗议示威）、2019年11月抗议（燃油价格暴涨和民生补贴取消）、2022年“妇女、生命、自由”抗议（阿米尼因头巾法被拘死亡），伤亡人数最大的是2022年，大约500余人。
地缘冲突风险仍存。1月22日，特朗普表示美国“大型舰队”正驶向伊朗周边，“正对伊朗保持高度密切的监视”。1月25日，伊朗议会国家安全与外交政策委员会成员萨尼在接受采访时表示，一旦遭到任何形式的侵犯，伊朗将发起猛烈反击，其打击范围涵盖从霍尔木兹海峡到美国在地区内的所有利益网，回击手段将超出敌方的预判。
二、伊朗的基本国情（一）人口和地理位置
伊朗位于亚洲西南部，国土面积164.5万平方公里，首都德黑兰，人口约8850万，全国人口中波斯人占66％，阿塞拜疆人占25％，库尔德人占5％，其余为阿拉伯人、土库曼人等少数民族。伊斯兰教为国教，98.8％的居民信奉伊斯兰教，什叶派占绝大多数。
伊朗作为地区大国，本身地理位置十分重要，同时还控遏霍尔木兹海峡。伊朗南濒波斯湾和阿曼湾，北隔里海与俄罗斯和哈萨克斯坦相望，素有“欧亚陆桥”和“东西方空中走廊”之称。同时，伊朗对霍尔木兹海峡具有强大的控制力，过往曾多次恐吓要“封锁”海峡。
（二）主要自然资源
1、石油资源丰富：全球探明原油储量第三，目前日产量约320万桶/日，出口量约180万桶/日。据OPEC和EIA估计，伊朗探明原油储量约2000亿桶，仅次于委内瑞拉和沙特。2025年下半年，伊朗的原油日产量约320万桶/日，约占全球供给的3.2%；原油出口量约180万桶/日，约占全球总出口的4.1%。
伊朗的原油出口主要依赖哈格岛（Kharg Island），该码头处理伊朗90%以上的石油出口。该岛位于波斯湾北部，距离以色列腹地（特拉维夫）约1500公里，其原油出口也需要经过霍尔木兹海峡。
2、天然气探明储量居全球第二，产量占比排第三，但直接出口占比小。伊朗的天然气探明储量约1183万亿立方英尺，全球占比约17.1%，位列第二位，仅次于俄罗斯。2024年，伊朗天然气产量2629亿立方米，占全球产量比重约6.4%，仅次于美国和俄罗斯。因伊朗缺乏LNG出口设施，主要依赖管道出口，2024年出口量不足产量的5%，占全球出口量仅约0.7%。
3、铜储量排名前列，产量占比较低。据USGS数据，全球铜储量约9.8亿吨，伊朗铜储量约1亿吨，占比约10%，全球排名第四，仅次于智利和秘鲁，与澳大利亚接近（USGS估计伊朗铜矿石储量约192亿吨，按0.5%品位折算）。若据伊朗矿业开发与革新组织（IMIDRO）数据，伊朗已探明的铜储量占全球已知储量的5%左右，则排全球第七。2025年前10月，伊朗铜产量约32万吨，占全球产量约1.7%。
4、其他矿产资源情况。根据USGS的2022年数据，产量方面，全球第二大直接还原铁、开采石膏和锶的生产国，分别占全球产量的25.8%、10.6%（估算）和32.3%（估算）；第四大长石生产国，占全球产量的7.1%（估算）；第六大铁矿石（含铁量）和高岭土生产国，分别占全球产量的3.0%和3.9%；第七大重晶石（不含美国产量）、膨润土和钼生产国，分别占全球产量的2.8%、3.7%和1.4%（估算）。储量方面，是重晶石、长石的全球第一大储量国，萤石、铁矿石的全球第八大储量国，锌储量约1100-1500万吨，约占全球的4.4-6%，全球排名在第7-8位。
（三）优势化工产业
基于原油和天然气资源禀赋和政策扶持，伊朗有较多的优势化工产业。据伊朗国家石油化工公司（NPC）2025年数据，伊朗石化产能达到1亿吨。其核心产业集群主要集中在阿萨鲁耶工业区（波斯湾沿岸），若地缘冲突升级，供给风险较大。
我们主要概述两个我国进口比重较大的产品：
1）甲醇。2025年伊朗甲醇产能攀升至约1716万吨，占全球总产能的9.2%，稳居全球第二大甲醇生产国。2025年我国甲醇总进口量约1441万吨（2024年表观消费量约1.05亿吨），伊朗出口我国的甲醇占我国总进口约55%，占表观消费量的7.5%。
2）聚乙烯。2025年伊朗聚乙烯（PE）产能约450万吨，全球占比约2.8%。据彭博研究，我国聚乙烯和高压聚乙烯（LDPE）的进口依赖度分别为30%和35%，而伊朗占我国聚乙烯进口的9%、高压聚乙烯进口的14%。
三、主要出口情况从国别来看，中国、土耳其和印度是伊朗的主要出口目的地。2023年总出口额约132亿美元，出口中国、土耳其和印度的占比，分别约为35%、16%和8%。
从商品来看，聚乙烯、铁精矿、甲醇、基本金属（铝、铜、锌）、LNG是伊朗的主要出口产品。聚乙烯出口占比约12.8%，铁精矿出口占比约9.8%，甲醇出口占比约4.2%，铝和铜的出口占比均约4%，LNG出口占比约3.4%，锌出口占比约2.5%。
四、伊朗地缘冲突对相关商品价格的影响重点观察原油和甲醇的短期价格反馈。2025年6月“十二日”战争从前夕至高潮阶段，7个交易日，原油价格上涨约18%，甲醇价格上涨约11.4%。随后冲突平息，三个交易日，原油价格下跌约15%，甲醇价格下跌约6%。
今年1月以来，伊朗内部骚乱、特朗普威胁军事干预（1月2日），至今原油价格上涨约8.4%，甲醇价格上涨约1.7%。
本文来源：一瑜中的
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